2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题3
在备考过程中很多小知识点在学习中很容易忽略,但是当你做了大量的题目时,总会覆盖到这方面的。刷题可以帮助你复习,帮助你排除一些知识盲区。
1、某资产管理机构发行挂钩于上证50指数的理财产品,其收益率为1%+20%×max (指数收益率,10%),该机构发行这款产品后需对冲价格风险,合理的做法是()。【多选题】
A.买入适当头寸的50ETF认购期权
B.买入适当头寸的上证50股指期货
C.卖出适当头寸的50ETF认购期权
D.卖出适当头寸的上证50股指期货
正确答案:A、B
答案解析:该理财产品的收益率和上证50指数收益率挂钩,当指数收益率高于10%时,理财产品收益率为(1%+20%×指数收益率);当指数收益率低于10%时,理财产品收益率为3%,因此该机构要对冲的是上证50指数上涨的风险。该机构可通过买入看涨期权或股指期货来建立盈亏平衡机制,从而对冲价格风险。选项AB正确。
2、某金融机构投融资的利率都是8.1081%,已知期限为1年的零息债券的麦考利久期为1,则每份产品的修正久期为()。【单选题】
A.0.875
B.0.916
C.0.925
D.0.944
正确答案:C
答案解析:由于期限为1年的零息债券的麦考利久期为1,根据修正久期的计算公式可得:
3、量化交易中的不当交易行为主要包括()。【多选题】
A.自成交
B.幌骗
C.内幕交易
D.抢跑
正确答案:B、D
答案解析:量化交易中主要有两种不当交易行为幌骗和抢跑。
4、下列属于未来函数的是()。【多选题】
A.准未来函数类
B.趋势反转函数
C.使用跨周期数据函数类
D.以“之”字转向为代表的ZIG类函数
正确答案:A、C、D
答案解析:未来函数有三类:一是以“之”字转向为代表的ZIG类函数;二是准未来函数类;三是使用跨周期数据函数类 。
5、则该国债价格为()。【客观案例题】
A.98.72
B.99.35
C.101.23
D.100.56
正确答案:B
答案解析:全价=净价+应计利息,国债面值100元,息票率为6%,半年付息一次,则每次付息100×6%×6/12=3元;上次付息为60天前,下次付息为122天后,则应计利息=60/(60+122)×3;则该国债的价格为:。
6、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中,具体遵循以下步骤,其中顺序正确的选项是()。①参数估计;②模型应用;③模型设定;④模型检验;⑤变量选择;⑥分析陈述【单选题】
A.①②③④
B.③②④⑥
C.③①④②
D.⑤⑥④①
正确答案:C
答案解析:一般遵循的步骤为:第一步,模型设定;第二步,参数估计;第三步,模型检验;第四步,模型应用。选项C正确。
7、B-S-M模型的提示中,资产的价格波动率σ经常采用()来估计。【多选题】
A.历史数据
B.隐含波动率
C.无风险收益率
D.资产收益率
正确答案:A、B
答案解析:资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性,通常采用历史数据和隐含波动率来估计。
8、对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有( )。【多选题】
A.加权最小二乘法
B.差分法
C.改变模型的数学形式
D.移动平均法
正确答案:A、C
答案解析:对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有:①加权最小二乘法,对原模型加权,使之变成一个新的不存在异方差性的模型,然后采用OLS估计其参数;②对模型进行对数变换,即将解释变量和被解释变量分别取对数后,再做OLS估计,这样通常可以降低异方差性的影响。选项AC正确。而选项B,差分法是处理多重共线性的方法。
9、相对于普通的股票和债券而言,结构化产品二级市场的流动性通常比较低。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:A
答案解析:相对于普通的股票和债券而言,结构化产品二级市场的流动性通常比较低。
10、若该企业将套期保值比例定为风险敞口的80%,5月30日卖出棕榈油期货合约的价格为5590元/吨,6月16日和7月8日,该贸易公司在期货市场上同时买入平仓2000手和剩余的9月棕榈油期货合约结束套期保值,平仓价分别为5500元/吨和5450元/吨,全部交易费用合计约13万元。则该公司最终在期货市场()。(棕榈油10吨/手)【客观案例题】
A.盈利57万元
B.损失57万元
C.盈利245.4万元
D.损失245.4万元
正确答案:C
答案解析:至5月底前企业总的库存为:20000+10000+10000-8000=32000吨;应卖出仓位数量为:(32000×80%)/10=2560手;以5500元/吨的价格平仓2000手,则以5450元/吨的价格平仓560手。因此,期货市场上盈亏为:[(5590-5500)×2000×10+(5590-5450)×560×10 ]-130000=245.4万元。
以上就是今天的全部内容,希望对备考的小伙伴有所帮助。望各位考生保持平和的心态,有针对性的进行突击备战,在考试中取得令人满意的成绩!
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