2021年期货从业资格考试《期货投资分析》模拟试题4
在备考过程中很多小知识点在学习中很容易忽略,但是当你做了大量的题目时,总会覆盖到这方面的。刷题可以帮助你复习,帮助你排除一些知识盲区。
1、某螺纹钢期货还有3个月到期,目前螺纹钢现货价格为2400元/吨,无风险连续利率为8%,储存成本为2%,便利收益率为3%,则该螺纹钢期货的理论价格是()元/吨。【单选题】
A.2442.4
B.2441.2
C.2440
D.2443
正确答案:A
答案解析:则每吨螺纹钢期货的理论价格为:
2、则该国债远期的理论价格为多少()。【客观案例题】
A.99.35
B.99.68
C.102.31
D.104.15
正确答案:C
答案解析:该国债的价格为: 该国债在270天内付息的现值为:该国债远期理论价格为:
3、通常,货币互换的违约风险()利率互换的违约风险。【单选题】
A.大于
B.小于
C.等于
D.近似于
正确答案:A
答案解析:货币互换与利率互换不同,利率互换是同种货币不同利率之间的互换,不交换本金而只交换利息,所以违约风险较小。一般意义上的货币互换是两种货币的利率之间的互换,期末有本金交换,所以货币互换的违约风险要大于利率互换。
4、Gamma是衡量Delta值对标的资产敏感程度的指标,其性质包括()。【多选题】
A.看涨期权的Gamma值为正值
B.看跌期权的Gamma值为负值
C.波动率和Gamma最大值成反比
D.深度实值和深度虚值的期权Gamma值均较小,只有当标的资产价格和执行价相近时,价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动
正确答案:A、C、D
答案解析:选项B不正确,看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。
5、下列关于调整的说法正确的有()。【多选题】
A.可剔除变量个数对拟合优度的影响
B.的值永远小于
C.同时考虑了样本量与自变量的个数的影响
D.当n接近于k时,近似于
正确答案:A、B、C
答案解析:为避免增加自变量而高估,统计学家提出用样本量与自变量的个数去调整,该法称为修正的(简称),也称为调整的。其计算公式为:因此,当n远大于k时,近似。选项D不正确。
6、消除自相关影响的方法包括( )。【多选题】
A.岭回归法
B.一阶差分法
C.德宾两步法
D.增加样本容量
正确答案:B、C
答案解析:若模型经检验证明存在序列相关性,常采用广义差分法、一阶差分法、科克伦-奥克特迭代法和德宾两步法等方法估计模型。选项AD属于消除多重共线性影响的方法。
7、已知某研究员建立一元回归模型的估计结果如下:,其中,n=60,=0.78,Y表示某商品消费量,X表示该商品价格,根据该估计结果,得到的正确结论是()。【单选题】
A.可决系数为0.22,说明该模型整体上对样本数据拟合的效果比较理想
B.X的变化解释了Y变化的78%
C.可决系数为0.78,说明该模型整体上对样本数据拟合效果并不理想
D.X解释了Y价格的22%
正确答案:B
答案解析:拟合优度,又称可决系数,反映回归直线与样本观察值拟合程度的量,用表示。的取值范围为:[0,1];越接近1,拟合效果越好;越接近0,拟合效果越差。根据题中数据可知,可决系数为0.78,说明所建立的一元线性回归模型整体上对样本数据拟合效果较好,解释变量“商品价格”解释了被解释变量“商品消费量”变动的78%。选项B正确。
8、很多指数基金与标的指数产生偏离的一个重要原因是()。【单选题】
A.指数基金在选择指数时难度太大
B.很多指数基金不能保持一定比例的股票投资
C.很多指数基金与标的指数关系不大
D.很多指数基金最多只能保持一定比例的股票投资,而无法100%跟踪相应的标的指数
正确答案:D
答案解析:由于资产比例要求,很多指数基金(不包括ETF)最多只能保持一定比例的股票投资,而无法100%跟踪相应的标的指数。这是很多指数基金与标的指数产生偏离的一个重要原因。
9、一般来说,利率互换合约交换的不只是利息,还涉及本金的交换。()【判断题】
A.正确
B.错误
正确答案:B
答案解析:利率互换合约交换的只是不同特征的利息,而不涉及本金的互换,所以将其本金称为名义本金。
10、一般来说,当中央银行将基准利率调高时,股票价格将()。【单选题】
A.上升
B.下跌
C.不变
D.大幅波动
正确答案:B
答案解析:一般来说,利率上升时,股票价格将下降。原因有:(1)当利率上升时,同一股票的内在投资价值下降,从而导致股票价格下降;(2)当利率上升,将增加公司的利息负担,减少公司盈利,股票价格下跌;(3)当利率上升,一部分资金将从证券市场转向银行存款,致使股价下跌。
以上就是今天的全部内容,希望对备考的小伙伴有所帮助。望各位考生保持平和的心态,有针对性的进行突击备战,在考试中取得令人满意的成绩!
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