多项选择题

1.下列有关欧式期权价格表述不正确的有( )。

A.到期日相同的期权，执行价格越高，看涨期权的价格越低

B.到期日相同的期权，执行价格越高，看跌期权的价格越高

C.执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的价格越高

D.执行价格相同的期权，到期时间越长，看涨期权的价格越低

2.对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式不成立的有( )。

A.看涨期权价格C-看跌期权价格P=标的资产的价格S-执行价格的现值PV(X)

B.看涨期权价格C-看跌期权价格P+执行价格的现值PV(X)=标的资产的价格S

C.看涨期权价格C+看跌期权价格P=标的资产的价格S+执行价格的现值PV(X)

D.看涨期权价格C+看跌期权价格P-标的资产的价格S=执行价格的现值PV(X)

3.实物资产投资与金融资产投资不同，表现为( )。

A.金融资产投资属于被动性投资资产

B.实物资产投资属于被动性投资资产

C.金融资产投资属于主动性投资资产

D.实物资产投资属于主动性投资资产

4.期权是一种“特权”，是因为( )。

A.持有人只享有权利而不承担相应的义务

B.持有人仅在执行期权有利时才会利用它

C.持有期权不需要负担成本

D.持有人只能在期权到期时选择执行或者不执行该权利

5.其他变量不变的情况下( )。

A.看涨期权股价波动率越高，期权的价格越高

B.看跌期权股价波动率越高，期权的价格越高

C.看涨期权股价波动率越高，期权的价格越低

D.看跌期权股价波动率越高，期权的价格越低

6.下列关于期权时间溢价的表述，正确的有( )。

A.时间溢价有时也称为“期权的时间价值”

B.期权的时间溢价与资金时间价值是相同的概念

C.时间溢价是“波动的价值”

D.如果期权已经到了到期时间，则时间溢价为0

7.对于欧式期权，下列说法正确的有( )。

A.股票价格上升，看涨期权的价值增加

B.执行价格越大，看跌期权价值越大

C.股价波动率增加，期权价值增加

D.期权有效期内预计发放的红利越多，看跌期权价值越大

8.下列关于美式看涨期权的说法不正确的有( )。

A.对于买入看涨期权而言，到期日股票市价高于执行价格时，净损益大于0

B.买入看涨期权，将获得在到期日或之前按照执行价格出售某种资产的权利

C.多头看涨期权的价值上限为标的资产的市场价格

D.多头看涨期权的价值下限为期权的内在价值

9.利用布莱克-斯科尔斯定价模型计算期权价值时，需要用到的指标包括( )。

A.标的股票的当前价格

B.期权的执行价格

C.标准正态分布中离差小于d的概率

D.期权到期日前的时间

10.下列与看涨期权价值正相关变动的因素有( )。

A.标的资产的价格

B.标的价格波动率

C.到期期限

D.无风险利率

11.下列有关看涨期权的表述不正确的有( )。

A.看涨期权的到期日价值，随标的资产价值下降而上升

B.如果在到期日股票价格低于执行价格，则看涨期权没有价值

C.期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本

D.期权到期日价值也称为期权购买人的“净损益”

12.对于欧式期权，下列说法正确的有( )。

A.股票价格上升，看涨期权的价值增加

B.执行价格越大，看跌期权价值越大

C.股价波动率增加，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值减少

D.期权有效期内预计发放的红利越多，看跌期权价值增加